日期:2014-01-06 10:57
公司约30%收入可归类于农机产品，估值水平有待提升
隆鑫通用动力股份有限公司（隆鑫通用，603766）一直被市场认为是一家摩托车公司，摩托车行业被认为已基本失去成长空间，因此公司在二级市场上一直处于较低估值。
我们认同两轮摩托车市场基本饱和，但三轮摩托车行业仍有很大成长空间，同时公司的通用动力机械产品未来也有望取得高增速。
我们从另外一个角度来理解公司，公司的三轮摩托车实际上属于农业运输机械，发动机也大部分（约70%）供应三轮摩托车，再加上公司的农业耕作机械 （微耕机等）、排灌机械（水泵等），公司